The Star ทำข้อตกลงรีไฟแนนซ์ WhiteHawk มูลค่า 390 ล้านดอลลาร์สำเร็จแล้ว
บริษัท The Star Entertainment Group ของออสเตรเลียได้ดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้เสร็จสิ้นแล้ว โดยได้รับเงินทุนจาก WhiteHawk Capital Partners ภายใต้สัญญาเงินกู้ระยะเวลาสามปีมูลค่า 390 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้บริษัทมีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นประมาณ 130 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (84 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)
ในประกาศที่ส่งไปยังตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลียเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม The Star ยืนยันว่าได้ลงนามในข้อตกลงสินเชื่อที่มีผลผูกพันกับ WhiteHawk และต่อมาได้ดำเนินการรีไฟแนนซ์เสร็จสิ้นในวันเดียวกัน การรีไฟแนนซ์ครั้งนี้เข้ามาแทนที่ข้อตกลงสินเชื่อร่วมมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (290 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เดิมของกลุ่มบริษัท
วงเงินดังกล่าวเทียบเท่ากับประมาณ 540 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (390 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยอิงจากอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ 6 พฤษภาคม 2026
บริษัทกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยรายปีของวงเงินสินเชื่อนี้คำนวณจาก Term SOFR บวกส่วนต่าง ซึ่งอัตราดอกเบี้ยที่ได้นั้นสอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยภายใต้ข้อตกลงวงเงินสินเชื่อก่อนหน้านี้ การชำระเงินคืนเป็นรายไตรมาสจะเริ่มตั้งแต่วันที่ 31 มีนาคม 2027
การสนับสนุนสภาพคล่องและเงื่อนไขสัญญา
The Star ระบุว่าคาดว่าจะคงสภาพคล่องเพิ่มเติมไว้ประมาณ 130 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (84 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) หลังจากเสร็จสิ้นการปรับโครงสร้างทางการเงินและภาระผูกพันด้านการจัดหาเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับบัญชีสำรองดอกเบี้ย โดยเงินทุนดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการดำเนินงานและเชิงกลยุทธ์
ข้อตกลงการปรับโครงสร้างหนี้ประกอบด้วยข้อกำหนดทางการเงินหลายประการที่เชื่อมโยงกับสภาพคล่องและการครอบคลุมสินทรัพย์
ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ The Star ต้องรักษาระดับสภาพคล่องขั้นต่ำไว้ที่ 50 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (32 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในช่วง 12 เดือนแรกหลังจากการปิดธุรกรรมทางการเงิน ข้อกำหนดนี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 75 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (49 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ระหว่าง 12 ถึง 18 เดือน ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 100 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) หลังจากนั้น
ภายใต้ข้อตกลงการปรับโครงสร้างหนี้ บริษัท The Star ต้องรักษาสัดส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์ขั้นต่ำที่ 1.40 เท่า ซึ่งเชื่อมโยงกับมูลค่าของสินทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันต่อหนี้สินคงค้าง บริษัทกล่าวว่าการประเมินมูลค่าก่อนหน้านี้บ่งชี้ว่าคาดว่าจะปฏิบัติตามข้อกำหนดได้เมื่อการทดสอบครั้งแรกเกิดขึ้นในวันที่ 31 ธันวาคม 2026
ข้อกำหนดขั้นต่ำเกี่ยวกับ EBITDA จะเริ่มมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 31 มีนาคม 2027 นอกจากนี้ วงเงินสินเชื่อยังรวมถึงข้อกำหนดตามปกติ ภาระผูกพันในการรายงาน เหตุการณ์การตรวจสอบ และบัญชีสำรองดอกเบี้ยที่ได้รับเงินทุนจากดอกเบี้ยที่จ่ายในช่วง 12 เดือนแรก
บริษัทระบุว่า การรีไฟแนนซ์ที่เสร็จสมบูรณ์นี้เป็นไปตามเงื่อนไขที่ผูกติดกับการยกเว้นที่ได้รับจากเจ้าหนี้รายใหญ่รายเดิมเมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งประกาศพร้อมกับผลประกอบการครึ่งปีแรกของปีงบประมาณ 2026
ข้อตกลงรีไฟแนนซ์เดือนมีนาคม
การทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ในครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ The Star ประกาศเมื่อวันที่ 30 มีนาคม 2026 ว่าได้รับข้อผูกพันในการปรับโครงสร้างทางการเงินจากกองทุนที่เกี่ยวข้องกับ WhiteHawk Capital Partners แล้ว
การประกาศในเดือนมีนาคมเกิดขึ้นเกือบหนึ่งเดือนหลังจากที่ The Star เปิดเผยว่าได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการปรับโครงสร้างหนี้กับ WhiteHawk ซึ่งเป็นผู้จัดการการลงทุนสินเชื่อเอกชนในสหรัฐอเมริกา
บริษัทเดอะสตาร์เปิดเผยในรายงานผลประกอบการครึ่งปีแรกของปีงบประมาณ 2026 เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ว่า ได้รับการยกเว้นข้อกำหนดทางการเงินที่ครบกำหนดในวันที่ 31 ธันวาคม 2025 โดยการยกเว้นดังกล่าวมีข้อกำหนดให้บริษัทต้องได้รับหนังสือยืนยันการรีไฟแนนซ์ภายในวันที่ 31 มีนาคม และดำเนินการรีไฟแนนซ์ให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 15 พฤษภาคม 2026
ก่อนหน้านี้ บริษัทได้ระบุว่าวงเงินสินเชื่อระยะเวลาสามปีนี้จะใช้ในการชำระหนี้เดิมของกลุ่มบริษัททั้งหมด และเพิ่มสภาพคล่องเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานในแต่ละวัน
แรงกดดันด้านกฎระเบียบยังคงดำเนินต่อไป
การปรับโครงสร้างหนี้ครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ The Star ยังคงเผชิญกับแรงกดดันทางการเงินและกฎระเบียบต่างๆ ภายหลังจากการสอบสวนหลายครั้งเกี่ยวกับการไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบในการดำเนินงานคาสิโนของโรงแรม
การตรวจสอบดังกล่าวส่งผลให้มีการปรับเงิน การกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น ข้อจำกัดในการดำเนินงาน และการระงับใบอนุญาตคาสิโนของ The Star Sydney ผลกระทบที่เกิดขึ้นยังส่งผลต่อรายได้และกระแสเงินสดของบริษัท ทำให้ผู้ประกอบการต้องขอผ่อนผันข้อตกลงจากเจ้าหนี้หลายครั้ง ในขณะเดียวกันก็ต้องดำเนินการขายสินทรัพย์และจัดหาเงินทุนใหม่
หลังจากการประกาศการปรับโครงสร้างหนี้ในเดือนมีนาคม Marc Jocum นักกลยุทธ์อาวุโสด้านผลิตภัณฑ์และการลงทุนของ Global X ETFs กล่าวว่า การปรับโครงสร้างหนี้ของ WhiteHawk ช่วยขจัดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ในระยะสั้น และทำให้ฝ่ายบริหารมีเวลาเพิ่มเติมในการมุ่งเน้นไปที่การดำเนินงาน
ในขณะเดียวกัน เขากล่าวว่ากระบวนการที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขของ AUSTRAC ใบอนุญาตคาสิโนในซิดนีย์ที่ถูกระงับ และผลประกอบการที่อ่อนแอลง ยังคงสร้างความท้าทายให้กับบริษัทอย่างต่อเนื่อง
งานแก้ไขปัญหาและประสานงานกับหน่วยงานกำกับดูแล
นอกเหนือจากการอัปเดตเกี่ยวกับการรีไฟแนนซ์แล้ว The Star ยังได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับความคืบหน้าของโครงการแก้ไขปัญหา และการหารืออย่างต่อเนื่องกับหน่วยงานกำกับดูแลอีกด้วย
บริษัทกล่าวว่ายังคงดำเนินการตามแผนการแก้ไขปัญหาและข้อกำหนดที่สำคัญซึ่งกำหนดโดยคณะกรรมการคาสิโนอิสระแห่งรัฐนิวเซาท์เวลส์และสำนักงานควบคุมสุราและการพนันอย่างต่อเนื่อง
บริษัทกล่าวว่ากำลังดำเนินการตามแผนงานที่มุ่งเน้นการกระจายอำนาจการดำเนินงานในระดับสถานที่ เพื่อปรับปรุงความรับผิดชอบและประสิทธิภาพ พร้อมทั้งนำเทคโนโลยีที่ทันสมัยมาใช้เพื่อส่งเสริมการพนันที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นและการตรวจสอบดูแล
ทาง The Star ระบุเพิ่มเติมว่า การคืนสถานะใบอนุญาตคาสิโนของ The Star Sydney และการยกเลิกการระงับใบอนุญาตคาสิโนของ The Star Gold Coast ที่รัฐบาลควีนส์แลนด์เลื่อนออกไปนั้น ยังคงอยู่ระหว่างการหารือกับหน่วยงานกำกับดูแล บริษัทกล่าวว่าคาดว่าจะมีการแจ้งความคืบหน้าเพิ่มเติมในปลายปีนี้
ร่วมเป็นส่วนหนึ่งของความเคลื่อนไหว! เข้าร่วมชุมชน iGaming ที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยการนับถอยหลังข่าวสาร 10 อันดับแรกของ SiGMA สมัครรับข่าวสาร ที่นี่ เพื่อรับการอัปเดตรายสัปดาห์ ข้อมูลเชิงลึกจากวงใน และข้อเสนอสุดพิเศษสำหรับสมาชิกเท่านั้น
