都灵法院（Turin Court）确认继续对位于圣文森（Saint-Vincent）的瓦莱赌场股份公司（Casinò de la Vallée S.p.A.）实施司法管理。法官驳回了该公司要求撤销或修改5月28日实施的预防性措施的申请，维持由法院指定专业人士负责监督的安排。
这一决定是在7月14日举行的听证会后作出的，听证会由受委派法官 Irene Gallesio 主持。庭审期间，法院审查了司法管理人 Corradino Corradi 和 Ivano Berardi 于6月底提交的报告。两人受命评估赌场内部控制体系的现状，以及自司法管理程序启动以来所采取的整改措施。
整改工作仍未完成
法院的裁定并未暂停赌场运营，也未将企业的全面控制权移交给法院指定的专业人士。赌场仍保持正常营业，日常经营管理继续由公司的法人治理机构负责。
司法管理人的职责主要集中于加强反洗钱保障机制、组织治理框架以及内部控制程序。该措施最初实施期限为一年，并可根据情况延长，因此属于针对问题最突出的领域实施的专项监督。
Casinò de la Vallée 曾申请复审相关命令，认为争议事件应归因于数名随后已被解雇的员工。根据公司的说法，这些员工违反了公司当时已建立的内部程序。
然而，法院认为，赌场启动的组织强化和“自我净化”进程尚未完成。换句话说，仅仅形式上建立了相关规则和程序，并不足以成为结束监督阶段的充分理由。
腐败与洗钱调查
此次司法管理措施是意大利奥斯塔检察院（Aosta Public Prosecutor’s Office）协调、意大利财政警察经济金融调查局（Guardia di Finanza’s Economic and Financial Police Unit）开展调查的一部分。该调查涉及一个据称以奥斯塔山谷（Aosta Valley）赌场为核心的腐败和洗钱网络。目前共有33人正在接受调查，案件已查封约500万欧元的资产和金融资产。
目前，相关指控仍处于调查阶段，仍需经过司法程序审理。案件尚未作出最终裁决，因此所有涉案人员均依法享有无罪推定原则。
根据司法管理措施实施后发布的相关报道，法官还重点关注了意大利法律所称的“组织失效（organisational failure）”。审查的重点不仅限于个别员工涉嫌的不当行为，还包括公司是否具备识别风险信号的能力，以及在出现异常交易或可疑行为时是否能够及时启动适当的内部控制机制。
赌场建立新的治理架构
在司法程序推进的同时，Casinò de la Vallée 也调整了治理架构。原先的唯一董事已由三人组成的董事会取代。这一高层调整是整体重组过程中的一个阶段，但也留下了一个尚未解决的运营问题：新董事会与两名司法管理人之间将如何划分职责。
听证会结束后，公司表示，法院指定的专业人士已要求进一步明确其职权范围，并与新的管理机构协调配合。其目标是区分日常经营管理职责，以及完成赌场预防与内部控制体系强化工作所需承担的职责。Casinò de la Vallée 同时重申，将继续与司法机关及司法管理人保持合作，并确认将持续推进公司治理、合规管理及内部控制建设。
意大利实体博彩行业的一个先例
圣文森案件的重要性早已超越奥斯塔山谷地区本身。根据司法管理措施首次公布时披露的信息，这是意大利首次对一家赌场实施司法管理。对于实体博彩行业而言，该案件引发了关于反洗钱体系实际有效性的更广泛讨论。监管关注点已不再仅限于企业是否建立了制度、流程或组织模型，而是更加关注这些制度是否真正落实到日常运营，以及企业是否能够有效应对风险预警信号。
博彩运营商属于反洗钱法规约束对象。相关制度框架包括客户尽职调查、保存相关信息以及报告可疑交易。对于赌场而言，交易可追溯性以及能够将客户身份与其资金活动对应起来，是整个控制体系的核心组成部分。近年来，意大利金融情报机构（Financial Intelligence Unit，UIF）也多次提醒博彩行业，需要开展有效的主动合作，并提高可疑交易报告的质量。2025年12月，UIF 联合意大利经济和财政部（Ministry of Economy and Finance）、Guardia di Finanza 以及意大利海关与垄断局（Italian Customs and Monopolies Agency）代表，专门为博彩运营商举办了一项专题活动。
因此，Casinò de la Vallée 一案凸显了纸面合规与实际合规之间可能存在的差距。如果组织治理体系中的各项保障措施无法形成及时有效的控制、顺畅的信息流转以及明确的责任分工，那么仅有组织制度本身仍远远不够。
9月11日最后期限
下一阶段的关键节点定于9月11日。届时，相关方面必须提交一份方案，明确司法管理人的职权范围，并列明完成组织改革及预防体系完善仍需采取的进一步措施。
法院将依据该文件决定是否维持现有安排，或对相关措施作出调整。因此，最终结果将取决于公司的整改进展，以及新董事会是否能够证明新建立的控制机制具备有效性、可验证性，并已长期融入赌场的管理架构之中。
在刑事诉讼方面，另一个值得关注的日期是7月29日。当天将举行证据听证会，对调查期间查扣设备中的文件进行提取。该程序可能为调查人员提供更多证据，并影响案件后续的发展。
此次确认继续实施司法管理，并不意味着圣文森案件已经结束。相反，它开启了一个新的阶段，未来关注重点将转向赌场是否能够解决已发现的问题，并重建一套能够有效预防、识别和管理风险的治理体系。
本文最初发表于意大利语 SiGMA News 页面，发布日期为2026年7月15日。
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