2025년까지 발트해 국가들의 온라인 도박 시장은 디지털 모델로 완전히 전환되었으며, 성장의 동력은 전체 시장의 확장보다는 온라인 부문으로의 시장 점유율 재편에 의해 주도되었습니다. 전체 총게임수익(GGR)이 완만하게 성장하는 가운데, 시장 구조와 규제 및 통제 방식에서 핵심적인 변화가 일어나고 있습니다.
이 기사는 또한 지난 한 해 동안 발트해 시장에서 가장 큰 온라인 운영사들에 대한 Blask의 순위를 제시합니다. 이 지표는 트래픽 양과 사용자 기반뿐만 아니라 관객 참여, 마케팅 입지 및 디지털 채널 전반에 걸친 종합적인 브랜드 성과를 반영합니다.
라트비아: 온라인을 향한 구조적 변화
라트비아 복권 및 도박 감독국(IAUI)의 보고서에 따르면, 현지 도박 시장은 2025년 전체 규모 면에서 거의 변화가 없었으며 GGR은 약 3억 유로를 기록했습니다. 그러나 시장 내부에서는 주목할 만한 변화가 있었습니다. 온라인 부문이 1억 7,070만 유로(+10.9%)로 성장하며 사상 처음으로 전체 매출의 57%를 차지했습니다.
온라인 카지노는 1억 4,660만 유로(+11.6%)를 벌어들이며 여전히 주요 수입원으로 자리 잡고 있습니다. 베팅 부문은 3.9%의 완만한 성장세를 보였고, 포커는 낮은 기저 효과 덕분에 30.4%라는 가장 높은 성장률을 기록했습니다. 반면 랜드베이스(오프라인) 부문은 계속 감소하고 있으며, 특히 게임 홀의 하락세가 가장 두드러졌습니다. 이러한 추세는 온라인 부문 내의 경쟁 심화를 의미합니다. 성장은 주로 기존 수요가 운영사들 사이에서 재분배되면서 발생하고 있으며, 이에 따라 플레이어 유지 및 사용자 데이터 분석의 중요성이 커지고 있습니다.
규제 환경은 여전히 엄격합니다. 광고 제한과 콘텐츠 요구 사항은 전통적인 마케팅 도구의 사용을 크게 제한합니다. 결과적으로 운영사들은 어필리에이트 마케팅과 자체 사용자 기반 구축을 포함한 대체 채널에 더 적극적으로 투자하고 있습니다.
조세 정책 또한 추가적인 압박 요인이 되고 있습니다. 2026년 1월 1일부터 온라인 게임에 대한 세율이 12%에서 15%로 인상되어 운영사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 게다가 정부로부터 권한을 넘겨받은 세무 당국이 이제 온라인 운영사들을 감독하게 되었습니다.
리투아니아: 온라인 게임 및 통제 강화가 견인하는 성장
리투아니아는 발트해 지역에서 가장 빠르게 성장하는 시장으로 남아 있습니다. 리투아니아 공화국 재무부 산하 게임 통제국(LPT)의 보고서에 따르면, 2025년 전체 GGR은 2억 7,410만 유로(+13%)에 달했으며, 그중 온라인 부문은 19% 성장한 2억 240만 유로를 기록했습니다. 이로써 온라인 비중이 70%를 넘어섰으며, 리투아니아는 발트해 연안에서 가장 디지털화된 시장이 되었습니다.
오프라인 부문은 7,170만 유로로 안정세를 유지하고 있으나 상대적 중요성은 계속 낮아지고 있습니다. 이는 산업의 주요 성장이 비대면 제품에 집중되어 있다는 장기적 추세를 확인시켜 줍니다.
해당 부문의 세수액은 8,690만 유로에 달해 국가 예산에서의 중요성을 입증했습니다. 한편, 규제 당국은 불법 부문을 적극적으로 겨냥하고 있습니다. 2025년에는 외국 운영사들에 47건의 경고를 발령하고 37건의 조사를 수행했으며, 2,000개 이상의 도메인을 차단했습니다.
다음은 디지털 부문의 경쟁 구도를 반영한 Blask 선정 리투아니아 최대 온라인 운영사 순위입니다.
리투아니아 상위 10개 온라인 운영사
출처: Blask.
순위에 포함된 운영사 중 두 곳은 다른 참가자들과 달리 현지 라이선스를 보유하고 있지 않다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 현지 규제 밖에서 운영되는 국제 브랜드들의 지속적인 존재감을 보여줍니다.
동시에 사회적 책임에 대한 관심도 높아지고 있습니다. 도박 중독 상담 건수는 여전히 높은 수준이며, 자기 배제 신청은 전년 대비 14% 증가했습니다. 이는 사용자의 인식이 높아지고 국가의 예방 정책이 강화되고 있음을 나타냅니다.
따라서 리투아니아는 온라인 부문의 급격한 성장과 더불어 불법 운영사 근절 및 사회적 리스크 감소를 목표로 하는 적극적인 규제 태세를 병행하고 있습니다.
에스토니아: 세제 개편과 투명성에 집중
에스토니아에서는 지난 한 해 동안 규제 및 조세 모델의 변화에 주요 발전이 집중되었습니다. 가장 큰 변화는 기술 게임(games of skill)을 포함한 모든 유형의 비대면 도박에 대해 5.5%의 단일 세율을 도입한 것입니다.
이 새로운 모델은 법적 모호성을 제거하고 운영사들에게 공평한 경쟁 환경을 조성하는 것을 목표로 합니다. 비록 2026년에 시행될 예정이지만, 준비 과정에서 장기적인 수익 계획 및 투자와 관련하여 시장 참여자들의 전략에 영향을 미쳤습니다.
또한 가상 자산과 관련한 금융 흐름에 대한 통제가 강화되고 있습니다. 2027년부터 의무화되는 보고 체계 도입은 투명성을 높이고 사기 위험을 줄이려는 정부의 의지를 반영합니다.
성장률 측면에서 시장은 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. 그럼에도 상당한 규모를 유지하고 있는데, 업계 매체인 iGaming Today는 2025년 전체 GGR을 전년 대비 약 3% 성장한 약 4억 5,000만 유로로 추정합니다. 이는 유기적 확장의 잠재력이 제한적인 성숙 단계에 접어들었음을 시사합니다.
다음은 현재 시장의 경쟁 구조를 반영한 Blask 선정 에스토니아 최대 온라인 운영사 순위입니다.
에스토니아 상위 10개 온라인 운영사
출처: Blask.
이 시장에서는 목록 중 단 한 곳의 운영사만이 현지 라이선스가 없는데, 이는 이웃 국가들에 비해 규제 수준이 더 높음을 나타냅니다.
결론적으로 에스토니아는 급격한 성장보다는 운영사를 위한 안정적이고 예측 가능한 환경 조성에 주력하고 있습니다. 시장 규모가 안정된 상황에서 우선순위는 공격적인 확장보다는 효율성으로 옮겨가고 있습니다.
결론
2025년까지 발트해 온라인 도박 시장은 성숙기에 접어들었으며, 경쟁은 운영사가 기존 고객을 얼마나 효과적으로 참여시키느냐에 점점 더 집중될 것입니다. 리투아니아는 가장 빠른 성장을 보이고 있고, 라트비아는 구조적 변화를 겪고 있으며, 에스토니아는 제도적 변화를 맞이하고 있습니다.
이 시장에서의 리더십은 이제 규모가 아니라 사용자 참여의 질, 브랜드 파워 및 디지털 채널의 발전에 의해 결정되고 있습니다.
전반적인 추세는 온라인 채널의 역할 강화, 규제 압박 증가, 그리고 비즈니스 투명성에 대한 요구 상향으로 요약됩니다. 이러한 환경에서 성공의 핵심 요소는 기술적 정교함, 유연성 및 급변하는 규제 환경에 대한 적응 능력입니다.
이 기사는 2026년 4월 15일 러시아어로 처음 게재되었습니다.
마닐라가 여러분을 부르고 있습니다. 2026년 5월 31일부터 6월 3일까지 SiGMA Asia가 지역 내 압도적 중량급 시장으로 돌아옵니다. 16,000명의 대표단, 3,040명의 운영사, 250명 이상의 연사가 한자리에 모이는 이번 이벤트는 단순한 엑스포가 아니라 폭발적인 성장의 시작점이 될 것입니다.
