Комплаенс как двигатель инноваций в финтехе — мнение эксперта
Комплаенс перестал быть лишь регуляторным барьером и всё чаще становится фактором, формирующим инновации в финтехе. Об этом заявила Лара Барбуто, директор по комплаенсу, Compliance Officer и MLRO (Мальта) в OpenPayd, в интервью на полях SiGMA Central Europe. По её словам, гибкие комплаенс-модели и активное взаимодействие с регуляторами сегодня стимулируют рост финтех-компаний как в Европе, так и за её пределами.
«Стройте комплаенс так же, как продукт»
Говоря о том, как компаниям следует выстраивать комплаенс в условиях постоянно меняющегося регулирования — особенно на фоне развития нормативной базы в сфере цифровых валют и стейблкоинов в Европе, — Барбуто отметила: «К комплаенсу нужно относиться так же, как к разработке продукта. Его необходимо закладывать на раннем этапе и делать гибким».
Она подчеркнула, что, несмотря на эволюцию правил, базовые принципы остаются неизменными: защита клиентов, сохранность средств и прозрачность их происхождения. «Если вы строите системы и политики вокруг этих ключевых принципов, адаптация к новым требованиям не станет проблемой. Комплаенс-фреймворк должен быть модульным — он не может быть статичным».
Эта позиция перекликается с более широкими регуляторными исследованиями, подчёркивающими необходимость интеграции комплаенса уже на этапе проектирования финтех-решений. Так, недавнее исследование The Role of Regulatory Sandboxes in FinTech Innovation указывает на важность адаптивных и кооперативных моделей регулирования.
Отраслевые опросы также показывают, что компании считают регуляторную определённость одной из ключевых сложностей при соблюдении новых рамок, включая Регламент ЕС о рынках криптоактивов (MiCA), вступивший в силу для гармонизации правил в сфере цифровых активов.
Регулирование как катализатор инноваций
По мнению Барбуто, грамотно выстроенное регулирование не сдерживает инновации, а, напротив, способствует их развитию. «Регуляторы не ожидают идеала. Они хотят видеть прогресс и продуманность решений», — отметила она. «Важно уметь объяснить принятые решения и показать, что компания действительно развивается и совершенствуется».
Согласно последним отраслевым прогнозам, в 2026 году комплаенс и регуляторное взаимодействие станут ключевыми элементами финтех-стратегий — в том числе в контексте новых платёжных инфраструктур, требований по противодействию отмыванию денег (AML) и регулирования криптоактивов.
В то же время анализ первых этапов внедрения MiCA показывает и обратную сторону: высокие издержки на соблюдение требований и сложность лицензирования вынудили часть стартапов покинуть рынок или сменить юрисдикцию, сообщает AInvest. Это усилило опасения, что жёсткое регулирование может сдерживать малых инновационных игроков. В отчёте также отмечается сокращение рынка рабочих мест в блокчейн-сфере ЕС — со 100 000 в 2022 году до 10 000 в 2025 году.
Встроенные финансы и риски API-интеграций
Барбуто положительно оценила регуляторный курс Мальты, отметив при этом необходимость более оперативных разъяснений и лучшей координации. «Мальте удалось найти баланс. Мы видим чёткие ожидания со стороны регулятора и более открытый диалог с индустрией», — сказала она.
Она подчеркнула важность прозрачности данных, их минимизации и адаптации систем мониторинга к операциям в режиме реального времени: «Традиционные статичные правила больше не работают. Нужно отслеживать поведение транзакций, паттерны и скорость операций, а не только фиксированные пороги».
Развитие API-интеграций и встроенных финансовых решений подтверждается и рыночными данными. По оценке Research and Markets, европейский рынок embedded finance будет расти в среднем на 11,1% в год и достигнет $143,2 млн к 2025 году. Рост обеспечивается межотраслевыми партнёрствами, которые напрямую зависят от надёжных систем комплаенса и управления рисками.
Мальта как юрисдикция, ориентированная на комплаенс
Барбуто вновь отметила сбалансированный подход Мальты, подчеркнув её стремление к гармонизации с общеевропейскими рамками. «Усилия по выравниванию с европейским регулированием — взять тот же MiCA — значительно повысили доверие к Мальте как юрисдикции и создали условия для безопасных и предсказуемых инноваций», — отметила она.
По её словам, дальнейшее ускорение процессов могло бы помочь масштабированию финтех-бизнеса без снижения стандартов. «Нужно немного больше скорости и координации», — сказала Барбуто, указав на необходимость более быстрых сроков рассмотрения заявок и более чётких разъяснений, особенно в вопросах стейблкоинов и кастодиальных требований.
Она также призвала к лучшей координации между регуляторами, чтобы компании не дублировали усилия и не получали противоречивые сигналы. «Речь не о снижении стандартов. Нужны лишь большая ясность и эффективность», — подчеркнула Барбуто.
В последние месяцы в Европе продолжается доработка стандартов MiCA второго уровня, включая процедуры авторизации и разъясняющие материалы (FAQ), что помогает компаниям внедрять требования на практике. Параллельно Великобритания разрабатывает собственную нормативную базу в сфере криптоактивов, стремясь сбалансировать защиту потребителей и стимулирование инноваций, с планируемым внедрением к 2027 году, сообщает Reuters.
Ранее на SiGMA Euro-Med 2025 на сцене AIBC также состоялась панельная дискуссия, посвящённая эволюции цифрового банкинга и финтеха. Участники отметили необходимость упрощать сложные концепции и ясно доносить ценность финтех-решений до пользователей.
Отдельное обсуждение было посвящено роли Мальты в формировании будущего цифровых финансов и создании благоприятной среды для новых технологий.
Комплаенс как стратегический драйвер роста
Барбуто также подчеркнула, что сегодня комплаенс становится не тормозом, а ускорителем бизнеса: «За последние годы комплаенс сильно эволюционировал. Качественный комплаенс — это реальный фактор роста».
По её словам, сильные комплаенс-фреймворки позволяют компаниям сокращать сроки due diligence при работе с банками и партнёрами: «Это приводит к более быстрому прохождению проверок, например, со стороны банковских партнёров. Комплаенс — это основа доверия и репутации».
Читайте главные новости индустрии iGaming и еженедельный дайджест от SiGMA. Будьте в курсе событий и пользуйтесь специальными предложениями для подписчиков нашей email-рассылки. Подписывайтесь по ссылке.
