OpenPayd 的合规总监、合规官兼 MLRO（马耳他）Lara Barbuto 表示，合规已不再只是监管障碍，而是在重塑金融科技创新。在 SiGMA 中欧的一次采访中，Barbuto 指出，动态的合规框架以及与监管机构的互动，正推动欧洲乃至全球的金融科技增长。
“像打造产品一样打造合规”
在谈及企业应如何在不断变化的监管环境中应对合规问题，尤其是在欧洲围绕数字货币和稳定币的框架不断演进之际，Barbuto 表示：“你需要像思考产品设计那样去思考合规。因此，你需要在早期就将其纳入，并确保它具有灵活性。”
她强调，尽管随着框架的演进规则会发生变化，但核心原则——保护客户、保障资金安全并了解资金来源——始终不变。“如果你围绕这些核心原则来构建系统和政策，当监管发生变化时就会非常容易适应。我认为你的合规框架需要是模块化的，你知道，它不能是静态的。”
这一观点与更广泛的监管分析相一致，即金融科技公司必须在设计阶段就嵌入合规。一项名为《监管沙盒在金融科技创新中的作用》的最新研究指出，采用自适应且协作式治理模式具有必要性。
行业调查同样显示，企业将监管清晰度视为遵循新兴框架（如欧盟的《加密资产市场条例》（MiCA））的首要挑战之一。该条例已在整个欧盟生效，旨在统一数字资产规则。
监管可以促进创新
Barbuto 认为，设计良好的监管能够释放创新，而非扼杀创新。“监管机构并不期待完美。他们希望看到进展，并希望看到清晰的思路。”她补充道：“因此，你需要能够解释你正在做出的决策，并且需要说明你确实在不断改进。”
近期的金融科技行业报告预计，到 2026 年，合规与监管互动将成为金融科技战略的核心内容，包括应对新的数字支付基础设施、反洗钱（AML）要求以及加密资产框架。
另一方面，AInvest 对 MiCA 早期实施情况的分析指出，MiCA 下高昂的合规成本和复杂的牌照流程迫使一些初创企业退出或迁移。这引发了关于严格监管可能阻碍小型创新者的担忧。报告还指出，欧盟的区块链就业市场已从 2022 年的 10 万人缩减至 2025 年的 1 万人。
嵌入式金融与 API 驱动的风险
Barbuto 肯定了马耳他的监管方向，同时呼吁更快的指导与协调。她表示：“马耳他确实实现了这种平衡。我们确实看到了监管机构给出的明确预期，以及与行业更开放的对话。”
她强调数据可视性与最小化的重要性，并指出需要让监控系统适应实时交易。“传统的静态规则已经完全不适用了。因此，你需要监控交易行为、模式和速度，而不仅仅是阈值。”
API 的整合和嵌入式金融的发展也反映在市场数据中。根据 Research and Markets 的数据，欧洲嵌入式金融市场预计将以每年 11.1% 的速度增长，到 2025 年达到 1.432 亿美元，这一增长由跨行业合作推动，而这些合作在很大程度上依赖于稳健的合规与风险管理框架。
马耳他作为合规友好型枢纽的地位
Barbuto 再次肯定了马耳他的监管方向，同时呼吁更快的指导与协调。她表示，作为一个司法管辖区，马耳他在创新与监管稳健性之间找到了“这种平衡”。她补充说：“与欧洲框架的对齐，比如以 MiCA 为例，确实增强了人们对马耳他这一司法管辖区的信心，并建立了让创新能够在可预测环境中安全发生所需的信任。”
她表示，进一步的改进可以在不降低标准的前提下，加快金融科技的规模化发展。“我会说，也许需要更快一些的速度，以及更多的协调，”Barbuto 指出，需要“更快的审查时间表”和“更清晰的指导”，尤其是在稳定币或托管要求方面。
Barbuto 还呼吁“监管机构之间的协调，以便企业不必重复投入或收到混杂的信号”。她强调，整体方向依然积极：“这并不是要放慢节奏或降低标准，而只是需要更多一点清晰度，或许还有效率。”
最新进展显示，欧洲的 MiCA 二级标准正在不断完善，包括具体的授权申请和常见问题解答，这有助于企业将合规落到实处。与此同时，英国正在推进自身的监管框架，相关机构计划推出新的加密监管，在消费者保护与创新激励之间取得平衡，并计划于 2027 年前实施，据路透社报道。
与此同时，在此前的 SiGMA 欧洲-地中海大奖 2025 期间，AIBC 欧亚 舞台举办了一场关于数字银行与金融科技演进的高影响力专题讨论。该小组还解释称，金融科技公司必须简化该领域中使用的复杂概念，并清晰地向用户传达其带来的益处。
长期以来，马耳他一直站在金融科技和虚拟资产监管的前沿，在创新与稳健监管之间取得平衡。另一场讨论聚焦于马耳他如何塑造数字金融的未来，并为新兴技术创造支持性的环境。
将合规作为战略性增长推动力
Barbuto 还分享了她的观点，即合规如今已成为关键的业务加速器，而非增长的拖累。“合规在过去几年中确实发生了显著演变，毫无疑问。”她补充道：“我认为，良好的合规实际上是增长的推动力，当你的业务拥有良好合规时。”
她解释说，强有力的合规框架可以帮助企业缩短与银行及合作伙伴的尽职调查周期。“例如，这实际上会带来与银行合作伙伴或其他服务提供商更快的尽职调查时间表。这是信誉的基石。”
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